Portfolio Selection

Die Grundlagen der optimalen Portfolio-Auswahl

von Harry M. Markowitz

FinanzBuch, 2008

Erstausgabe: 1959
ISBN: 9783898791182
Seiten: 464

Kategorie: Finanzen

Das lernen Sie

• die mathematischen Grundlagen der Portfolioanalyse
• Hinweise für die Zusammenstellung eines optimalen Wertpapierportfolios

Warum Sie Portfolio Selection lesen sollten

Als Harry M. Markowitz sich für sein Dissertationsthema entschied, wusste er noch nicht, dass er auf eine Theorie zusteuerte, die den Grundstein für das moderne Portfoliomanagement legen sollte. In dem aus der Dissertation hervorgegangenen Werk Portfolio Selection beschreibt Markowitz, wie man bei der Portfolioanalyse mathematische Methoden anwendet. Er beweist, dass mithilfe der Diversifikation – also der Verteilung des Vermögens auf verschiedene Wertpapiere – die Rendite eines Portfolios bei gleichbleibendem Risiko erhöht werden kann, und erläutert die Ziele und Techniken der Portfolioanalyse. Obwohl aus einer Dissertation entstanden, ist das Werk erstaunlich praxisnah, aber zugleich sehr lehrbuchartig. Es gilt nach wie vor als Pflichtlektüre für alle Finanzmanager. Markowitz verschließt keineswegs die Augen vor den Problemen der praktischen Anwendung seines Konzeptes, er macht den Leser vielmehr darauf aufmerksam und gibt Ratschläge, wie mit manchen realitätsfremden Annahmen umzugehen ist. getAbstract empfiehlt diesen Klassiker der Wirtschaftsliteratur allen, die wissen wollen, wie optimale Wertpapierportfolios zusammengestellt werden.

Über den Autor

Harry M. Markowitz widmete bereits seine Dissertation dem Thema Portfolioanalyse. Das darauf beruhende Buch Portfolio Selection wurde 1959 veröffentlicht. Markowitz forschte jahrelang an diversen Aspekten der Portfoliotheorie. Für seine Pionierarbeit wurde ihm 1990 der Wirtschaftsnobelpreis verliehen.

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