O Pequeno Livro do Investimento de Valor

Wiley, 2006

15 min. de leitura

10 Ideias Fundamentais

Texto disponível

Sobre o que é?

O investimento de valor é um método indispensável, portanto esta é uma leitura obrigatória, ainda que sucinta.

No momento, a versão em áudio deste resumo não está disponível.

Avaliação Editorial

Na getAbstract, resumimos os livros* que ajudam as pessoas a entenderem o mundo, tornando-o um lugar melhor. Tudo o que selecionamos para a nossa biblioteca deve se destacar em uma das duas qualidades principais a seguir:

Esclarecedor – Você vai aprender conteúdos que vão ajudar você a tomar decisões melhores.

Útil – Você vai seguir conselhos práticos que vão ajudar você a se aprimorar no que faz.

Classificamos cada conteúdo em uma escala de 1 a 10 em relação a estas duas qualidades principais. As nossas avaliações ajudam você a escolher os títulos para a sua lista de leitura, indo de robusto (5) a brilhante (10). Os livros que classificamos abaixo de 5 não são resumidos. A seguir, confira o significado de cada nível da avaliação:

10 – Brilhante. Um livro útil e/ou esclarecedor que, além de atender aos mais elevados padrões em todos os aspectos pertinentes, destaca-se até mesmo entre os melhores. Ele se torna muitas vezes um clássico instantâneo e uma leitura obrigatória para qualquer pessoa.
9 – Superior. Um livro útil e/ou esclarecedor que é extremamente completo, tem muitos pontos fortes e nenhuma deficiência a ser mencionada.
8 – Muito bom. Um livro útil e/ou esclarecedor que tem um número substancial de qualidades notáveis sem se sobressair em todas as áreas. Apresenta as últimas descobertas em um tópico e é escrito por um especialista renomado, mas carece de um pouco de estilo.
7 – Bom. Um livro útil e/ou esclarecedor que combina dois ou mais pontos fortes notáveis; por exemplo, contém ideias incomumente novas e as apresenta de uma maneira envolvente.
6 – Notável. Um livro útil e/ou esclarecedor que se destaca por pelo menos um aspecto; por exemplo, é particularmente bem estruturado.
5 – Robusto. Um livro útil e/ou esclarecedor, apesar das suas deficiências óbvias. Por exemplo, pode oferecer conselhos decentes em algumas áreas, ao mesmo tempo que é repetitivo ou normal demais em outras.

*A getAbstract resume muito mais do que apenas livros. Analisamos todo tipo de conteúdo que possa interessar ao nosso público: além de livros, resumimos também artigos, relatórios, video talks e podcasts. O que apresentamos aqui sobre os livros se aplica a todos os formatos cobertos.

Qualidades

Aplicável

Embora a classificação indique a qualidade de um livro de acordo com nossos dois critérios principais, ela não diz muito sobre suas características definidoras específicas. Portanto, utilizamos um conjunto de 20 qualidades para caracterizar cada livro de acordo com os seus pontos fortes:

Aplicável – Você vai receber conselhos que podem ser aplicados diretamente no local de trabalho ou em situações cotidianas.
Analítico – Você vai entender o funcionamento interno do assunto.
Conhecimento Contextualizado – Você vai obter conhecimentos contextuais como um modelo para ação ou análise consciente.
Controverso – Você vai ser confrontado com opiniões capazes de gerar debates fervorosos.
Audaz – Você vai encontrar argumentos que podem romper com perspectivas predominantes.
Abrangente – No resumo vão ser abordados todos os aspectos do assunto.
Exemplos Práticos – Você vai receber conselhos práticos ilustrados com exemplos práticos ou histórias do mundo real.
Eloquente – Você vai desfrutar de um texto extremamente bem escrito ou apresentado.
Cativante – Você vai querer ler ou assistir o conteúdo até o final.
Revelador – Você vai ter acesso a ideias altamente surpreendentes.
Para Iniciantes – Você vai encontrar uma boa cartilha caso seja um aprendiz com pouca ou nenhuma experiência/conhecimento prévio.
Para Especialistas – Você vai obter os conhecimentos ou instruções de alto nível que necessita como especialista.
Hot Topic – Você vai estar no meio de uma questão altamente debatida.
Inovativo – Você vai receber ideias e insights mais recentes sobre novos produtos ou tendências.
Conhecimento de Causa – Você vai ter o privilégio de aprender com alguém que conhece profundamente o assunto.
Inspirador – Você vai querer colocar em prática imediatamente o que acabou de ler.
Panorama Geral – Você vai receber uma abordagem ampla do assunto, na qual todos os seus principais aspectos são mencionados.
Baseado na Ciência – Você vai obter fatos e números baseados em pesquisas científicas.
Visionário – Você vai ter uma ideia do futuro e do que isso pode significar para a sua vida.
Bem-estruturado – Você vai receber um conteúdo particularmente bem organizado para facilitar o seu entendimento ou aplicação.

Recomendação

Este pequeno livro é certamente um dos guias de investimento mais concisos e informativos jamais escritos. Christopher H. Browne consegue tornar o investimento no mercado de ações tão simples e direto quanto sair para as compras no supermercado. Ele esboça com agilidade, mas em detalhes adequados, os princípios do investimento de valor (value investing), oferece orientação sobre como utilizar informações básicas como índices P/E e aponta o caminho para serviços gratuitos de triagem de ações online. Ainda assim, não faz grandes promessas sobre o sucesso no mercado de ações. A sua mensagem é que os investidores de valor que fazem pacientemente toda a lição de casa podem eventualmente esperar bons retornos. Em vez da negociação agressiva, ele enfatiza a virtude de saber não agir.

Resumo

Vendas de ações

Muitas pessoas compram ações exatamente no momento errado – quando elas estão caras. O mercado de ações sofre com o instinto de rebanho, e os investidores individuais e profissionais se deixam levar pela multidão. Os investidores de valor adotam uma abordagem mais sensata e compram ações quando as consideram pechinchas. As ações não devem ser tratadas como bananas, obviamente, mas as movimentações do mercado aumentam e diminuem os preços. Comprar quando os preços estão baixos tem sido uma estratégia de investimento bem-sucedida para muitos, se não todos, os investidores de valor mais lendários, como Warren Buffett, Bill Ruane e Bill Miller. Os detalhes de suas estratégias diferem, mas todos buscam o valor. Mas o que significa investimento de valor (value investing)? Essencialmente, significa comprar uma ação quando o preço está reduzido. No entanto, os investidores de valor não buscam apenas ações baratas; eles buscam ações cujo valor real é maior do que os seus preços.

Valor e segurança

Os investidores de valor fazem duas perguntas fundamentais: Qual é o valor verdadeiro ou “valor intrínseco” de uma ação? E a ação oferece...

Sobre o autor

Christopher H. Browne é diretor administrativo de uma empresa de investimentos e membro do seu comitê de gestão. Ele fundou o Browne Center for International Politics e o Browne Distinguished Professorships na Universidade da Pensilvânia.