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市场是怎么失败的

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市场是怎么失败的

对经济危机的反思

FSG,

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What's inside?

经济中的放松管制和自由市场政策是如何导致金融行业不稳定的?


评级

8

导读荐语

亚当·斯密1776年的经典著作《国富论》为自由市场奠定了学术基础,但他同时也主张对银行业进行严格监管以抑制投机和稳定信贷,但这一信息却总是为现代的自由市场拥趸所忽视。记者约翰·卡西迪对2008年金融危机始末的深入回顾表明,教条式地遵循“乌托邦经济学”会导致灾难性的后果。在本书中,约翰·卡西迪有力地论证了自己的观点,即应当将“基于现实的经济学”纳入美国的金融体系监管。getAbstract向具有一定金融学背景的读者和对“自由市场如何在审慎合理的政府监督下实现稳定”这一问题感兴趣的读者推荐这本引人入胜、极具分量的佳作。

浓缩书

金融业的理论与实际

几乎没有哪家政府监管机构预见到了2008年金融危机的到来。雷曼兄弟投资银行的破产标志着这场金融危机达到顶峰。它让世界各地的银行都陷入恐慌,极大地降低了银行的放贷意愿,使衰退的经济形势雪上加霜。金融危机的到来甚至让平时在金融市场呼风唤雨的央行行长们也感到无比震惊。无论是美国联邦储备委员会前主席艾伦·格林斯潘还是在2006年接替格林斯潘的本·伯南克,都没能预料到住房价格的崩溃及其导致的信贷供给“大紧缩”。

到2008年,住房抵押贷款违约的大幅增加击碎了美国住房价格飞速上涨的巨大泡沫,打破了住宅房地产价值只可能上升的普遍观念。由于购买了太多跟违约的次级抵押贷款捆绑在一起的证券,雷曼兄弟等许多金融机构陷入了困境。金融机构的管理者们不确定其他金融机构受到次贷危机冲击的程度,这使得银行间的隔夜拆借骤减。这些金融家们对自己所持有的次级抵押贷款证券的价值都无法确认,更不用说其他金融机构的了。

后来,随着政府的干预,信贷供给紧缩的状况逐步得到改善。美国政府对一些大型金融机构的注资和重组稳定了金融环境,从而避免了2008年金融危机发展成全面的灾难。这次金融危机之所以难以预料,主要就是因为它脱离了传统的经济学理论。在主流经济学理论中...

关于作者

约翰·卡西迪(John Cassidy):英裔美籍记者和作家,就职于《纽约客》杂志,参与撰写《纽约书评》,曾著有《互联网经济:非理性的繁荣》一书。


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