Zusammenfassung von Compliance bei M&A-Transaktionen

Eike Bicker und Sonja Sackmann (Hg.)

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Compliance bei M&A-Transaktionen Buchzusammenfassung

Bewertung der Redaktion

Was bedeutet das Rating?

Wir von getAbstract fassen Bücher* zusammen, die Menschen die Welt verstehen und verändern helfen. Um von uns zusammengefasst zu werden, muss ein Buch hinsichtlich eines dieser zwei Hauptkriterien herausragen:

Erhellend – Sie erhalten wichtige und neue Informationen, um fundiertere Entscheidungen zu treffen.

Nützlich – Sie erhalten praktischen Rat für Ihr Handeln.

Wir bewerten jeden Inhalt auf einer Skala von 1 bis 10 in Bezug auf diese beiden Kriterien. Unsere Bewertung hilft Ihnen dabei, die Titel auf Ihrer Leseliste von solide (5) bis brillant (10) zu sortieren. Bücher, die wir unter 5 bewerten, werden nicht zusammengefasst. Die Bewertungen bedeuten Folgendes:

10 – Genial. Ein nützliches und/oder erhellendes Buch, das nicht nur die höchsten Standards in allen relevanten Aspekten erfüllt, sondern auch unter den Besten hervorsticht. Oft ein sofortiger Klassiker und ein Muss für jeden.
9 – Hervorragend. Ein nützliches und/oder erhellendes Buch, das sehr gut abgerundet ist, viele Stärken und keine nennenswerten Mängel aufweist.
8 – Sehr gut. Ein nützliches und/oder erhellendes Buch, das eine beträchtliche Anzahl herausragender Eigenschaften aufweist, ohne auf ganzer Linie herausragend zu sein, zum Beispiel präsentiert es die neuesten Erkenntnisse auf einem Gebiet und wird von einem renommierten Experten verfasst, hat jedoch stilistische Mängel.
7 – Gut. Ein nützliches und/oder erhellendes Buch, das zwei oder mehr bemerkenswerte Stärken kombiniert, zum Beispiel enthält es ungewöhnlich neue Ideen und präsentiert sie auf ansprechende Weise.
6 – Bemerkenswert. Ein nützliches und/oder erhellendes Buch, das sich durch mindestens einen Aspekt auszeichnet, zum Beispiel ist es besonders gut strukturiert.
5 – Solide. Ein nützliches und/oder erhellendes Buch, trotz seiner offensichtlichen Mängel. Zum Beispiel kann es in einigen Bereichen brauchbare Ratschläge geben, während es sich in anderen wiederholt oder durchschnittlich ist.

*getAbstract fasst außer Büchern auch andere Arten von Inhalten zusammen: Artikel, Reports, Videos und Podcasts – alles, was für unsere Kunden relevant ist. Wo hier von Büchern die Rede ist, sind all diese Formate mit gemeint.

Qualitäten

Umfassend
Umsetzbar
Für Experten

Während die Bewertung Ihnen sagt, wie gut ein Buch nach unseren beiden Kernkriterien ist, sagt es nichts über seine besonderen Merkmale aus. Daher verwenden wir einen Satz von 20 Qualitäten, um jedes Buch anhand seiner Stärken zu charakterisieren:

Umsetzbar – Sie erhalten praktischen Rat, den Sie unmittelbar in Ihrem Beruf oder im Alltag anwenden können.
Analytisch – Sie erfahren etwas über die tieferen Zusammenhänge eines Gegenstandes.
Hintergrund – Sie erhalten kontextuelle Informationen als Fundament für Ihre Handlungen oder Analysen.
Meinungsstark – Sie lesen einen Autor, der keine Angst hat, etablierte Ansichten zu hinterfragen.
Umfassend – Sie finden jeden Aspekt des Themas behandelt.
Praktische Beispiele – Sie erhalten praktischen Rat, der durch reale Anwendungsbeispiele veranschaulicht wird.
Kontrovers – Sie werden mit stark diskutierten Meinungen zu einem Thema konfrontiert.
Eloquent – Sie kommen in den Genuss eines meisterhaft präsentierten Textes.
Unterhaltsam – Dieser Text fesselt Ihre Aufmerksamkeit.
Augenöffner – Sie erhalten unerwartete Einblicke.
Für Einsteiger – Sie finden mithilfe dieses Textes einen leichten Einstieg ins Thema.
Für Experten – Sie erhalten vertiefende Informationen oder Anleitungen.
Brisant – Der Text behandelt ein brisantes, aktuelles Thema.
Innovativ – Hier finden Sie wahrhaft neue Ideen und Ansätze sowie Beschreibungen brandneuer Produkte oder heißer Trends.
Insiderwissen – Hier erwarten Sie exklusive Informationen aus erster Hand.
Inspirierend – Sie werden das Gelesene gleich in die Tat umsetzen wollen.
Überblick – Hier finden Sie die wichtigsten Informationen zu einem Thema.
Wissenschaftsbasiert – Die Lehren oder Einsichten des Buches gründen auf aktuellen Forschungsergebnissen.
Visionär – Sie erfahren, was die Zukunft für Sie bereithalten könnte.
Systematisch – Der Inhalt des Buches ist dank einer sinnvoll strukturierten Aufbereitung besonders leicht anzuwenden oder zu verstehen.

Rezension

Gesetzes- und Regeltreue im Wirtschaftsleben herzustellen scheint immer aufwändiger zu werden. Nachdem ganze Abteilungen, Regelwerke und Kodizes für Compliance entstanden sind, soll nun auch bei Firmenfusionen und Übernahmen strenger als bisher geprüft werden. Die Autorinnen und Autoren dieses Sammelbands begründen ihr Verlangen nach einem eigenständigen Prüfverfahren mit rechtlichen, finanziellen und kulturellen Argumenten. Das tun sie so schlüssig, dass manche Wiederholung verzichtbar wäre.

Über die Autoren

Eike Bicker ist Partner der Anwaltskanzlei Gleiss Lutz in Frankfurt am Main. Er ist spezialisiert auf die Themen Compliance und Gesellschaftsrecht. Sonja Sackmann ist Professorin für Arbeits- und Organisationspsychologie an der Bundeswehr-Universität München.

Zusammenfassung

Bei grenzüberschreitenden Firmenübernahmen und Fusionen ist eine Compliance Due Diligence bereits Standard.

Viele Unternehmen erhöhen ihre Wettbewerbsfähigkeit durch Merger und Akquisitionen, kurz M&A. 2018 betrug das Volumen dieses Marktes rund 4 Billionen US-Dollar. Diese Fusionen oder Übernahmen bringen Compliance-Risiken mit sich. Compliance bedeutet, Gesetze und unternehmensinterne Regeln einzuhalten. Nimmt eine Firma es damit nicht so genau, erwirbt ein Käufer die Probleme beim Aufkauf mit. Sie reichen vom Reputationsschaden und von juristischen Querelen über eine Rückabwicklung bis hin zu finanzieller und strafrechtlicher Haftung. Kartellbehörden verhängen hohe Bußgelder, die die Existenz der Firma gefährden. Selbst ohne Sanktionen schadet illegales Verhalten dem Unternehmen langfristig: Statt sich für den Wettbewerb fit zu machen, hält es sich durch Tricks im Markt.

Compliance-Verstöße haben oft entscheidenden Anteil daran, wenn M&A-Transaktionen in ein Desaster münden. Die Hälfte der M&A-Transaktionen senkt den Unternehmenswert, statt ihn zu erhöhen; bei grenzüberschreitenden Transaktionen ist das sogar zu zwei Dritteln der Fall...