Mehr Geld als Gott

Hedgefonds und ihre Allmachtsfantasien

FinanzBuch, 2011

15 Minuten Lesezeit

10 Take-aways

Audio & Text

Was ist drin?

Hedgefonds sind die besseren Banken: Sie investieren ertragreicher, risikoärmer und verantwortungsbewusster.

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Bewertung der Redaktion

Qualitäten

Innovativ

Rezension

Die Geschichte der Hedgefonds ist vergleichsweise kurz, sie beginnt im Jahr 1949, als der erste solche Fonds gegründet wurde. Weil der Autor Sebastian Mallaby sich jedoch um ein möglichst vollständiges Bild bemüht, um der facettenreichen Branche gerecht zu werden, ist trotzdem ein umfangreiches Buch entstanden. Aus seinen Gesprächen mit sehr vielen, meist angelsächsischen Hedgefondsgründern formt der Autor eine detailreiche, anekdotengespickte Lektüre. Sein Fazit lässt aufhorchen: Die vielfach verteufelten Hedgefonds sind gemäß Mallaby fürs Finanzsystem nicht etwa eine Last oder Bedrohung, sondern im Vergleich zum Treiben der Banken sogar ein Segen. getAbstract empfiehlt das Buch nachdrücklich allen Finanzmarktteilnehmern.

Zusammenfassung

Der Hedgefondsgründer

Der erste Hedgefonds der Welt wurde von Alfred Winslow Jones im Jahr 1949 gegründet. Jones war damals überzeugt, dass Aktienmarkttrends stark von menschlichen Emotionen beeinflusst sind. Der Mann war zuvor unter anderem Kassenwart auf einem Frachtschiff gewesen, hatte Kontakte zu deutschen Kommunisten gehabt und im spanischen Bürgerkrieg mit Ernest Hemingway getrunken. Ein Ökonomiestudium hatte er nicht absolviert, dafür besaß er jedoch einen Doktortitel in Soziologie. Er war zwar nicht in der Lage, Trends korrekt vorherzusehen, was immer wieder zu Verlusten führte. Aber er installierte mit der leistungsabhängigen Vergütung für seine Mitarbeiter erfolgreich einen Anreiz, Informationsvorsprünge zu erzielen und in Anlageerfolge umzumünzen. Sein Hedgefonds fuhr in den 50er und 60er Jahren hohe Gewinne ein: Die Rendite nach 20 Jahren betrug 5000 Prozent. Jones bereicherte die Finanzwelt mit Innovationen wie beispielsweise der Berechnung von Volatilitäten.

Das Hedgefondskonzept

So untypisch Jones’ Lebenslauf für einen damaligen Finanzverwalter gewesen sein mag, so charakteristisch sind die vier Merkmale, die seinen Fonds auszeichneten...

Über den Autor

Sebastian Mallaby ist Senior Fellow für internationale Ökonomie am Council on Foreign Relations in New York und Kolumnist für die Washington Post. Zuvor arbeitete er 13 Jahre lang für den Economist und war Redaktionsleiter in verschiedenen Ländern der Erde.

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Sebastian Mallaby