Résumé de Warren Buffett et l’interprétation des états financiers

Mary Buffett et David Clark

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Warren Buffett et l’interprétation des états financiers résumé de livre

Classement

8 Global

9 Applicabilité

8 Innovation

8 Style

Commentaires

Les états financiers recèlent de nombreux indices quant à la performance future d’une entreprise et, selon Mary Buffett (l’ex-belle-fille de Buffett) et David Clark, la quête entreprise par Warren Buffett pour découvrir ces indices lui a permis de rejoindre les rangs des personnalités les plus riches au monde. Découvrir l’interprétation des états financiers au travers du regard de Warren Buffett est à la fois instructif et révélateur. Il calcule des ratios financiers significatifs en analysant certains postes des états financiers des entreprises afin de distinguer les plus prometteuses d’entre elles. Si les novices en matière de finances ont le plus à apprendre de cet ouvrage, les auteurs ont néanmoins introduit quelques notions avancées de ‘buffettologie’ pour le plus grand plaisir d’investisseurs plus aguerris. getAbstract recommande cet ouvrage à tous les lecteurs qui souhaitent en savoir plus sur les fondamentaux de l’analyse des états financiers et, peut-être plus important encore, apprendre comment procède ‘l’oracle d’Omaha’ pour sélectionner ses fructueux investissements.

Grâce à ce résumé, vous apprendrez

Comment Warren Buffett exploite les états financiers pour identifier les entreprises les plus performantes dotées de solides avantages compétitifs ;
Ce qu’il recherche dans trois types d’états financiers ; et
Pourquoi il prête une attention particulière à certains ratios.

À propos des auteurs

Mary Buffett et David Clark ont coécrit, en plus de cette analyse, quatre autres ouvrages portant sur les méthodes d’investissement de Warren Buffett. Auteur et conférencière, Mary Buffett fut la belle-fille de Buffett de 1981 à 1993. Clark est gestionnaire d’un groupe d’investissement privé.

Résumé

Warren Buffett et son mentor : deux styles différents

Dans les années 1950, Benjamin Graham, un économiste et investisseur professionnel, devint le mentor de Warren Buffett, qui allait devenir l’un des hommes les plus riches du monde. Graham fut le premier à initier la pratique du value investing, à savoir l’acquisition d’entreprises dont le cours de l’action est peu élevé. Buffett, qui fut l’étudiant de Graham à l’université de Columbia à New York, travailla plus tard comme analyste dans la société d’investissement de ce dernier basée à Wall Street.

Lorsqu’il fonda sa propre société d’investissement, Buffett modifia à plusieurs égards la méthode de value investing que préconisait Graham. D’une part, Buffett faisait fi du principe recommandé par Graham selon lequel il convient de vendre ses titres une fois que leur valeur s’apprécie de 50 %, car parfois cette valeur peut s’accroître davantage. Si Graham privilégiait l’achat de titres en se basant principalement sur leur coût (plus il était bas, mieux cela valait), Buffett quant à lui, préfère les entreprises de qualité dont les flux de trésorerie sont prévisibles et n’hésite pas à payer ...

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