Résumé de Warren Buffett et l’interprétation des états financiers

Mary Buffett et David Clark

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Warren Buffett et l’interprétation des états financiers résumé de livre

Classement éditorial

Le classement : qu'est-ce que c'est ?

getAbstract synthétise des ouvrages* qui permettent aux utilisateurs de mieux comprendre le monde pour le rendre meilleur. Quel que soit le livre que nous sélectionnons pour notre bibliothèque, il doit se distinguer par l'un ou l'autre des deux critères suivants :

Enrichissant – Les enseignements que vous en tirerez orienteront et amélioreront vos décisions.

Utile – Les conseils pratiques qui sont dispensés vous aideront à améliorer la prise de décision.

Nous évaluons chaque contenu sur une échelle de 1 à 10 en fonction de ces deux qualités essentielles . La note attribuée vous permet de classer les titres de votre liste de lecture de Plaisant (5) à Excellent (10). Les livres qui obtiennent moins de 5 ne font pas l'objet d'une publication. Voici ce que signifie chaque note :

10 – Excellent. Un livre utile et/ou instructif qui, outre ses nombreuses qualités, fait office de classique du genre. Une référence.
9 – Superbe. Un livre utile et/ou instructif extrêmement bien écrit et structuré, qui présente de multiples caractéristiques positives et aucune lacune notable.
8 – Très bien. Un livre utile et/ou instructif qui présente de multiples caractéristiques positives mais quelques points faibles. L'ouvrage peut par exemple présenter les dernières découvertes dans un domaine spécialisé et être rédigé par un expert, mais pécher par son style d'écriture.
7 – Bien. Un livre utile et/ou instructif, qui combine deux ou plusieurs caractéristiques positives. Il peut par exemple contenir des idées novatrices, présentées de manière engageante.
6 – Appréciable. Un livre utile et/ou instructif, qui présente au moins un aspect engageant. Il peut, par exemple, être particulièrement bien structuré.
5 – Plaisant. Un livre utile et/ou instructif, même si le contenu pourrait être amélioré. Ce livre peut par exemple prodiguer des conseils utiles dans certains domaines, mais être répétitif et sans relief particulier.

*getAbstract synthétise bien plus que des livres. Nous recherchons tous types de contenus pouvant intéresser nos lecteurs : des livres, mais également des articles, des rapports, des vidéos et des podcasts. Nos classifications sont valables pour les livres, mais également pour les autres formats que nous proposons.

Caractéristiques

Innovant
Pratique
Bien structuré

Si la notation vous indique le niveau qualitatif du livre en fonction de nos deux critères principaux, elle n'explique aucune caractéristique particulière. Nous nous appuyons donc sur 20 qualités qui définissent les traits essentiels de l'ouvrage :

Pratique – Vous obtiendrez des conseils que vous pourrez aisément mettre en pratique sur votre lieu de travail ou dans des situations quotidiennes.
Analytique – Vous comprendrez les mécanismes internes du sujet abordé.
Connaissance du contexte – Vous aurez accès à des connaissances contextuelles pouvant servir de base à l'action ou à l'analyse.
Audacieux – Vous découvrirez des arguments susceptibles de rompre avec les points de vue dominants.
Complet – Vous trouverez une étude exhaustive du sujet.
Exemples concrets – Vous obtiendrez des conseils pratiques illustrés par des récits d'applications concrètes ainsi que des anecdotes authentiques.
Polémique – Vous serez confronté à des idées faisant l'objet d'un débat animé.
Éloquent –Vous prendrez plaisir à découvrir un ouvrage rédigé ou composé de main de maître.
Captivant – Vous serez captivé par cet ouvrage du début à la fin.
Révélateur – Vous découvrirez des informations très surprenantes.
Niveau débutant – Cet ouvrage constitue un bon point de départ si vous avez peu ou aucune expérience/connaissance du domaine traité.
Niveau Expert – Vous obtiendrez des informations/recommandations spécialisées utiles dans votre domaine de spécialité.
Sujet d'actualité – Plongez au cœur d'un thème qui fait l'objet d'un vif débat.
Innovant – Découvrez des idées et des concepts innovants sur des tendances et des produits inédits.
Vu de l'intérieur – Vous aurez le privilège d'être initié par un spécialiste du domaine.
Stimulant – Vous aurez envie de mettre immédiatement en pratique les conseils prodigués.
Aperçu – Vous acquerrez une appréciation globale du sujet et de ses aspects principaux.
Approche scientifique – Vous aurez accès à des faits et des chiffres fondés sur la recherche scientifique.
Visionnaire – Vous aurez un aperçu de l'avenir et ce qu'il vous réserve.
Bien structuré – Vous trouverez ce contenu particulièrement bien structuré, ce qui facilite l'adhésion à ses idées ou leur mise en œuvre.

Commentaires

Les états financiers recèlent de nombreux indices quant à la performance future d’une entreprise et, selon Mary Buffett (l’ex-belle-fille de Buffett) et David Clark, la quête entreprise par Warren Buffett pour découvrir ces indices lui a permis de rejoindre les rangs des personnalités les plus riches au monde. Découvrir l’interprétation des états financiers au travers du regard de Warren Buffett est à la fois instructif et révélateur. Il calcule des ratios financiers significatifs en analysant certains postes des états financiers des entreprises afin de distinguer les plus prometteuses d’entre elles. Si les novices en matière de finances ont le plus à apprendre de cet ouvrage, les auteurs ont néanmoins introduit quelques notions avancées de ‘buffettologie’ pour le plus grand plaisir d’investisseurs plus aguerris. getAbstract recommande cet ouvrage à tous les lecteurs qui souhaitent en savoir plus sur les fondamentaux de l’analyse des états financiers et, peut-être plus important encore, apprendre comment procède ‘l’oracle d’Omaha’ pour sélectionner ses fructueux investissements.

À propos des auteurs

Mary Buffett et David Clark ont coécrit, en plus de cette analyse, quatre autres ouvrages portant sur les méthodes d’investissement de Warren Buffett. Auteur et conférencière, Mary Buffett fut la belle-fille de Buffett de 1981 à 1993. Clark est gestionnaire d’un groupe d’investissement privé.

Résumé

Warren Buffett et son mentor : deux styles différents

Dans les années 1950, Benjamin Graham, un économiste et investisseur professionnel, devint le mentor de Warren Buffett, qui allait devenir l’un des hommes les plus riches du monde. Graham fut le premier à initier la pratique du value investing, à savoir l’acquisition d’entreprises dont le cours de l’action est peu élevé. Buffett, qui fut l’étudiant de Graham à l’université de Columbia à New York, travailla plus tard comme analyste dans la société d’investissement de ce dernier basée à Wall Street.

Lorsqu’il fonda sa propre société d’investissement, Buffett modifia à plusieurs égards la méthode de value investing que préconisait Graham. D’une part, Buffett faisait fi du principe recommandé par Graham selon lequel il convient de vendre ses titres une fois que leur valeur s’apprécie de 50 %, car parfois cette valeur peut s’accroître davantage. Si Graham privilégiait l’achat de titres en se basant principalement sur leur coût (plus il était bas, mieux cela valait), Buffett quant à lui, préfère les entreprises de qualité dont les flux de trésorerie sont prévisibles et n’hésite pas à payer ...

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