O Dao do Capital

O estilo austríaco de investimento em um mundo distorcido

Wiley, 2013

15 min. de leitura

10 Ideias Fundamentais

Texto disponível

Sobre o que é?

Mark Spitznagel, que fez fortuna durante a crise de 2008, explica o que é o investimento “rotativo”.

No momento, a versão em áudio deste resumo não está disponível.

Avaliação Editorial

Na getAbstract, resumimos os livros* que ajudam as pessoas a entenderem o mundo, tornando-o um lugar melhor. Tudo o que selecionamos para a nossa biblioteca deve se destacar em uma das duas qualidades principais a seguir:

Esclarecedor – Você vai aprender conteúdos que vão ajudar você a tomar decisões melhores.

Útil – Você vai seguir conselhos práticos que vão ajudar você a se aprimorar no que faz.

Classificamos cada conteúdo em uma escala de 1 a 10 em relação a estas duas qualidades principais. As nossas avaliações ajudam você a escolher os títulos para a sua lista de leitura, indo de robusto (5) a brilhante (10). Os livros que classificamos abaixo de 5 não são resumidos. A seguir, confira o significado de cada nível da avaliação:

10 – Brilhante. Um livro útil e/ou esclarecedor que, além de atender aos mais elevados padrões em todos os aspectos pertinentes, destaca-se até mesmo entre os melhores. Ele se torna muitas vezes um clássico instantâneo e uma leitura obrigatória para qualquer pessoa.
9 – Superior. Um livro útil e/ou esclarecedor que é extremamente completo, tem muitos pontos fortes e nenhuma deficiência a ser mencionada.
8 – Muito bom. Um livro útil e/ou esclarecedor que tem um número substancial de qualidades notáveis sem se sobressair em todas as áreas. Apresenta as últimas descobertas em um tópico e é escrito por um especialista renomado, mas carece de um pouco de estilo.
7 – Bom. Um livro útil e/ou esclarecedor que combina dois ou mais pontos fortes notáveis; por exemplo, contém ideias incomumente novas e as apresenta de uma maneira envolvente.
6 – Notável. Um livro útil e/ou esclarecedor que se destaca por pelo menos um aspecto; por exemplo, é particularmente bem estruturado.
5 – Robusto. Um livro útil e/ou esclarecedor, apesar das suas deficiências óbvias. Por exemplo, pode oferecer conselhos decentes em algumas áreas, ao mesmo tempo que é repetitivo ou normal demais em outras.

*A getAbstract resume muito mais do que apenas livros. Analisamos todo tipo de conteúdo que possa interessar ao nosso público: além de livros, resumimos também artigos, relatórios, video talks e podcasts. O que apresentamos aqui sobre os livros se aplica a todos os formatos cobertos.

Qualidades

Abrangente
Conhecimento Contextualizado

Embora a classificação indique a qualidade de um livro de acordo com nossos dois critérios principais, ela não diz muito sobre suas características definidoras específicas. Portanto, utilizamos um conjunto de 20 qualidades para caracterizar cada livro de acordo com os seus pontos fortes:

Aplicável – Você vai receber conselhos que podem ser aplicados diretamente no local de trabalho ou em situações cotidianas.
Analítico – Você vai entender o funcionamento interno do assunto.
Conhecimento Contextualizado – Você vai obter conhecimentos contextuais como um modelo para ação ou análise consciente.
Controverso – Você vai ser confrontado com opiniões capazes de gerar debates fervorosos.
Audaz – Você vai encontrar argumentos que podem romper com perspectivas predominantes.
Abrangente – No resumo vão ser abordados todos os aspectos do assunto.
Exemplos Práticos – Você vai receber conselhos práticos ilustrados com exemplos práticos ou histórias do mundo real.
Eloquente – Você vai desfrutar de um texto extremamente bem escrito ou apresentado.
Cativante – Você vai querer ler ou assistir o conteúdo até o final.
Revelador – Você vai ter acesso a ideias altamente surpreendentes.
Para Iniciantes – Você vai encontrar uma boa cartilha caso seja um aprendiz com pouca ou nenhuma experiência/conhecimento prévio.
Para Especialistas – Você vai obter os conhecimentos ou instruções de alto nível que necessita como especialista.
Hot Topic – Você vai estar no meio de uma questão altamente debatida.
Inovativo – Você vai receber ideias e insights mais recentes sobre novos produtos ou tendências.
Conhecimento de Causa – Você vai ter o privilégio de aprender com alguém que conhece profundamente o assunto.
Inspirador – Você vai querer colocar em prática imediatamente o que acabou de ler.
Panorama Geral – Você vai receber uma abordagem ampla do assunto, na qual todos os seus principais aspectos são mencionados.
Baseado na Ciência – Você vai obter fatos e números baseados em pesquisas científicas.
Visionário – Você vai ter uma ideia do futuro e do que isso pode significar para a sua vida.
Bem-estruturado – Você vai receber um conteúdo particularmente bem organizado para facilitar o seu entendimento ou aplicação.

Recomendação

Mark Spitznagel fez fortuna enquanto os outros perdiam dinheiro durante a crise de 2008. Agora ele compartilha generosamente uma grande fatia dos seus conhecimentos com os investidores leigos e profissionais. Ele diz que não baseou a sua posição de investimentos anteriores a 2008 em palpites ou obstinação oposicionista, mas sim nos princípios da economia austríaca e nas suas décadas de observação da psicologia do investidor irracional. As suas ideias sobre a forma de avaliar os perigos da distorção nos mercados de capitais dos EUA são intrigantes, bem como as suas explicações do por que a escola austríaca de economia prefere os investimentos de capital de longo prazo. Spitznagel, que possui uma habilidade especial com as palavras, recupera exemplos da estratégia militar, ecossistemas florestais e ensinamentos asiáticos antigos para transmitir o seu conceito de visualização dos mercados. Embora nunca oferecendo consultoria de investimento, a getAbstract recomenda esta jornada filosófica de Spitznagel – repleta de pensamentos valiosos, eticamente sólida e baseada na economia – tanto para novatos como para investidores mais experientes.

Resumo

“Seguir em frente para depois dobrar à esquerda”

Você pode aprender muito sobre investimentos a partir da observação da estratégia de sobrevivência dos pinheiros. Quando as mudas desta árvore estão em concorrência direta com as árvores decíduas (que perdem as folhas em certas estações do ano) em solo mais fértil, os pinheiros não são capazes de competir. Nestas situações, eles precisam retornar para o solo mais pobre, onde evoluíram para sobreviver melhor do que as árvores rivais. Os pinheiros sabem competir no longo prazo. As decíduas prosperam até que alguma combinação eventual de crescimento excessivo, tempo seco e relâmpagos cause um incêndio florestal. Neste momento, os pinheiros “guardam na manga” o seu poder de adaptação para agirem durante as crises: as suas pinhas partem do território rochoso e marginal dos pinheiros e repovoam de forma eficaz as áreas danificadas pelo fogo. Depois, os pinheiros adultos que sobreviveram como uma minoria na floresta dominada pelas decíduas agora colhem a recompensa da energia investida anteriormente na sua casca grossa e à prova de fogo. Finalmente, certas espécies de pinheiros possuem “pinhas serôdias” que permanecem pacientemente...