流动性管理
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流动性管理

自上而下的管理策略

鲁道夫·杜特维勒
Wiley, 2009

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评级

8

关键特征

  • 实用性

导读荐语

流动性的好坏直接关乎银行的生死存亡。资金周转不畅有可能让一个金融机构在几天、甚至几个小时内分崩离析，最好的例子就是贝尔斯登与雷曼兄弟在2008年的破产案。2008年的金融危机催生了一系列的银行改革，但改革的焦点都是银行资本的金额及其计算方式，其实，流动性才是衡量银行稳定性最重要的指标。本书浓缩了经济学家鲁道夫·杜特维勒几十年中在全球知名银行司库管理方面的心得体会，相信能为那些希望为从事银行流动性管理工作打下坚实基础的专业人士提供全方位的参考。本书的部分章节内容技术性较强，不太容易理解，但作者所使用的语言朴实亲切、意见中肯，为其观点阐述增添了不少亮点。getAbstract在此特别推荐本书，因为它算得上是各级金融与财务专业人士了解银行流动性管理的必备读物。

浓缩书

流动性：生命之源

“流动性”一词可能具有多重含义。对于银行来说，流动性的含义也会因所涉及业务类型的不同而有所不同。从最基本的层面来说，流动性是指银行在应付款项到期时，能够按照指定币种全额承兑付款义务的能力。如果银行不具备偿付能力，就会出现流动性不足。

银行对流动性的需求取决于其具体业务。另一方面，金融机构的政策与业务活动也决定了其名下所管理的资产的类型、金额与偿付期限。若银行以短期存款作为长期贷款的资金来源，则该银行存在“流动性缺口”。虽然说作为资金来源，储蓄存款具有较好的稳定性，但储户也有可能在没有事先约定的情况下，突然提款。在通常情况下，银行持有的储蓄存款金额不足以偿付银行经营而产生的资产，因此，银行需要通过市场筹集资金。而投资者是否愿意给银行借钱，则取决于该银行在他们眼中的信誉。换言之，这是一种主观上的感觉，这种感觉往往会影响到他们放贷时的利率，而且还可能因为银行运营出现不良征兆，在瞬间发生变化。

银行的流动性也与其证券的“销路”有关。银行资产销路越好，资金周转就越快，其流动性也就越好。有时，银行会给客户提供所谓的“期权选择”，例如，银行可能根据客户的需要，按照预先达成的信贷协议，同意其支取资金。但是由于此类客户的这种需求具有不可预见性，要预测和规划流动性也就变得更加困难。

关于作者

鲁道夫·杜特维勒（Rudolf Duttweiler）：经济学家，瑞士圣加伦大学银行库务管理教授，德国商业银行和其他欧洲金融机构司库主管。

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