浓缩精编版 打开量化投资的黑箱

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打开量化投资的黑箱摘要
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评级

8

关键特征

  • 实用性
  • 创新性

导读荐语

对冲基金经理纳兰决定攀爬投资界的珠穆朗玛峰,打开量化策略和高频交易的黑箱。他以一种轻松幽默的方式向外行投资者清楚解释了量化和高频交易的奥妙所在,并澄清了人们对这种投资的诸多误解。他的作品——语言平实,生动融合了比喻及生活实例——是一部实用指南,向人们展示了量化交易的操作过程。纳兰打破了围绕着量化交易的很多谣言并将秘密公诸于众。getAbstract向那些希望投资或理解量化基金的人们强烈推荐此书。对于科技和改变的恐惧使很多投资者对量化投资退避三舍,但在未来,量化交易很可能变为主流。纳兰的著作将帮助你紧跟这一潮流。

get新技能

  • 量化策略和高频交易系统如何运作;
  • 宽客如何为投资组合增加价值;
  • 如何评估量化基金以及其策略。
 

关于作者

里什·K·纳兰(Rishi K· Narang)从1996年开始投身对冲基金领域,他创立并经营特勒西斯资本有限责任公司,这是一家量化投资策略管理企业。

 

浓缩书

寻找阿尔法

量化交易策略使用计算机技术和数学模型来寻找和利用可以获得阿尔法的交易机会,阿尔法是指长期独立于任何市场方向的回报。为了获得阿尔法,采用量化交易策略的交易者——人称宽客——必须要找到比简单地购买股票指数更能获利的投资方法。

传统的投资经理习惯于根据个人的判断来做出决策。宽客和那些自我决策的交易者的区别并不在于他们所使用的策略本身有什么不同,而在于他们创造和执行策略的方法不同。宽客会使用计算机和运算法则来帮助自己做出决策,而传统的交易者则会根据感情、任性、激情、贪婪和恐惧来做出决策。

依赖自我判断的投资者、投资经理和交易者往往倾向于利用心理捷径或行为偏差,比如紧紧握住正在下跌的股票不放。在量化交易中,计算机会理性地执行前端的人工输入,即透彻的研究、精心设计的软件和系统所发出的指令。

然而,起步阶段的人为错误会导致策略在将来的某个时间点出现危机。例如,银行用来测试证券化按揭贷款的量化模型并没有能够捕捉到引发2008年金融危机的大规模抵押借贷违约的风险。

风险和技术

没有一种量化交易系统能够对影响市场的外部打击因素做出解释,比如2001年的9...


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